【Deribit期权市场播报】0429——月度交割

播报数据由Greeks.live Data Lab格致数据实验室和Deribit官网提供

【简评】

月度交割即将在今天下午四点进行，今天成交集中在短期看跌期权，近几日大宗成交占比很高，市场在围绕交割调整头寸，市场波动在放大，但是明显IV在下降，交割后释放的保证金必定带来IV砸盘。本月是单向下跌行情，大部分期权都没有能够行权，卖方大胜。

【市场热度】

比特币昨日结算价39493美元，Reddit粉丝币价比104，七日粉丝复利年化增速24%

以太坊昨日结算价2901美元，Reddit粉丝币价比430，七日粉丝复利年化增速8% 

以上参数为个人观察市场热度使用的指标，详细内容可以参见之前的文章《币的估值指标：Reddit粉丝币价比》

【BTC期权】

期权持仓量19.7万张，价值79亿美元，期权成交量1.4万张。

【历史波动率】 

10d 46%

30d 48%

90d 67%

1Y   75%

【IV】

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 54%, 3m 59%, 6m 61%，DVol 60%

4/28：1m 57%, 3m 59%, 6m 62%，DVol 65%

月度交割即将在今天下午四点进行，市场波动在放大，但是明显IV在下降。交割后释放的保证金必定带来IV砸盘，目前看中短期看跌期权成交占比很大，短期重点围绕着平稳交割。目前BTC四月持仓4.8万张，最大痛点40000美元，最大看跌持仓为38000Put，最大看涨持仓为50000Call。

【Option Flows&大宗交易】

从Option Flows数据看，期权成交量反弹，与工作日平均水平持平，大宗成交占据3成市场份额。成交集中在一周内期限的期权，看跌略多一些，市场主力投资者专注于保持头寸的平稳交割。

【期权持仓分布】

4月期权到期约4.8万张，6月期权持仓约5.4万张。

【ETH期权】

以太坊期权持仓量205万张，价值60亿美元，成交量21万张。

【历史波动率】

10d 51%

30d 57%

90d 78%

1Y   99%

【IV】 

各标准化期限IV：

今日：1m 60%，3m 67%，6m 68%，DVol 69%

4/28：1m 63%，3m 65%，6m 68%，DVol 72%

以太坊同样出现了IV下降，特别是中短期IV下降明显。月度交割即将到来，ETH四月持仓40万张，最大痛点3000美元，最大看跌持仓为2700Put，最大看涨持仓为4000Call。

【Option Flows&大宗交易】

从Option Flows看，以太坊期权成交反弹，大宗成交占比近四成，近几日大宗成交占比一直很高。成交集中在短期看跌期权，市场在围绕交割调整头寸，交割后主力期限将切换为5月，但今天5月27日期限成交并不高。

【期权持仓分布】

4月期权持仓约40万张，6月期权持仓约56万张。