数字货币: SWIFT vs 跨境支付平台：合规与创新博弈

从法律角度出发：比较传统的国际清算网络SWIFT与新兴的第三方支付平台在跨境支付中的角色、风险与监管。

刘磊律师团队

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导读

不知道有没有人想过：当你汇款到海外，背后到底是谁在帮你运送这些钱？是SWIFT，还是PayPal、Alipay+？有没有想过这笔钱又是怎么实际转给收款方的？今天我们就来分析国际支付的两大赛道——SWIFT系统与第三方跨境平台的业务模式与监管政策。本篇文章旨在通过比较传统的国际清算网络SWIFT与新兴的第三方支付平台在跨境支付中的角色与监管风险，梳理清楚跨境支付相关的法律逻辑与合规趋势。

一

跨境支付的两种主流方式

（一）跨境支付"看不见的手"：SWIFT是什么？

我们先厘清一个常见的误解：SWIFT 并不是一个银行，也不是真正"搬钱"的平台，而是一个金融信息传递系统。

SWIFT中文名是环球同业银行金融电讯协会，SWIFT成立于1973年，总部位于比利时的布鲁塞尔，是一个非营利的全球合作组织。SWIFT代码由8-11位的字母和数字组成，相当于不同国家银行的"国际身份证号码"，用于向不同国家和地区超过11,000家银行、证券机构、金融市场基础设施和企业用户发送标准化的支付指令。简单来说，SWIFT就是金融业的"加密电报局"。

（二）第三方跨境支付平台的兴起

在数字经济飞速发展的今天，也有越来越多的第三方平台——如 PayPal、支付宝国际版、Stripe、连连国际等，开始提供跨境支付服务，甚至绕开传统的支付通道来开展业务。具体来说，第三方跨境支付平台大多采取"资金池+本地清算"的做法。举个例子，当中国用户通过PayPal向美国商户付款时，PayPal实际上不是把人民币兑换成美元转过去，而是在美国的本地资金池中直接划账，同时在中国本地账户池中扣除相应金额。因为这样不仅速度快，而且还可以节省汇率成本。

二

SWIFT vs 跨境支付平台：

法律视角下的比较分析

从法律适用来看：SWIFT依托比利时法律框架与欧盟监管体系，同时受G10国家央行联合监管。其法律稳定性源于全球统一报文标准（如ISO 20022）和成熟的国际金融治理架构。第三方平台则需应对多国法律交叉适用，部分平台会通过注册离岸金融中心（如开曼群岛）规避严格监管，但面临合规政策突变风险（如2024年印度收紧第三方支付牌照审核）。

从资金路径与效率来看：SWIFT依赖CHIPS等美元清算系统，资金需经多级中间行，导致1-3个工作日的延迟和其他综合成本。第三方平台则通过本地资金池化与直连清算网络缩短链路。从合规与风险来看：SWIFT：执行银行级KYC/AML（如MT103报文需完整申报交易背景），并实时对接OFAC制裁名单。第三方平台的合规水平则参差不齐，存在KYC/AML执行不一致的问题，尤其在部分新兴市场或非主流平台。从适用场景与策略建议来看，对于大额贸易与长期，适合优先选择SWIFT+银行直连，同时锁定远期汇率规避波动。对于高频小额与新兴市场，适合采用第三方平台降低成本和提升时效，但需确保维护持牌资质。

从稳定性的角度来看：SWIFT作为基础设施，其规则体系完整、监管严格，适合大额、长期、风险敏感型交易。而第三方平台更适用于小额、高频、对效率要求高的跨境支付场景，但是第三方平台应当注意监管许可、税务合规、反洗钱与隐私保护等问题，避免因法律意识不足而产生实质性法律责任。

总的来看，SWIFT适合规避区域性政策波动，但需承受国际制裁连带风险；第三方平台则需评估注册地、业务地的监管趋势（如RCEP成员国政策协调性）。第三方平台技术优势显著，但需以合规投入对冲潜在处罚（如数据跨境传输合规成本）。

三

法律结构与监管特点具体对比

首先，SWIFT主要受比利时法律监管，但因成员众多，合规标准高度国际化，主要受欧盟与美国影响。其中，美国《国际紧急经济权力法》（IEEPA）规定：SWIFT必须执行OFAC制裁名单；欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）规定：报文存储不得违反数据主权。SWIFT的成员银行必须严格执行KYC、AML（反洗钱）、制裁名单匹配等合规流程。SWIFT传输的是银行端已完成KYC的客户信息，法律上更安全。在数据合规方面，SWIFT作为"中立通信平台"，数据传输符合成员间安全协议。SWIFT最受诟病的一点，是它在政治博弈中被频繁用作制裁手段。例如，伊朗与俄罗斯就被踢出了SWIFT系统。

其次，相较于SWIFT，第三方平台合规体系则更加多元和复杂，不同国家和地区对其资金隔离义务、用户身份识别、跨境数据传输的要求不尽相同。第三方支付平台往往同时受其注册地和运营地监管，如美国的MSB许可、欧洲的EMI牌照、香港的MSO牌照等，面临多重法律适用关系，包括：注册地法律、服务用户所在地法律、数据保护法、金融监管法、KYC与反洗钱合规责任等。

在数据合规方面，第三方平台直接收集用户个人与支付数据，受多国数据保护法管辖（如GDPR、中国PIPL、加州CCPA）。中国跨境第三方平台面临"双重数据义务"（出口方和接收方法律均适用）。部分平台由于业务跨法域开展，存在一定的监管套利空间，同时拥有"监管套利"机会，平台可能借助不同法域的监管差异进行结构设计，提升合规效率。

四

未来趋势：技术革命与合规监管的深度结合

（一）SWIFT：ISO 20022新标准

以SWIFT系统为核心的全球支付清算网络，正在全球范围内推广新一代支付报文标准ISO 20022。该标准通过引入结构化数据规范，实现了跨境支付指令中最终受益人信息的精准抓取与智能核验，特别是针对中国跨国企业普遍采用的多层离岸架构，据国际支付系统研究机构评估，其账户穿透监测效率较传统MT报文系统大幅度提升。这一技术革新不仅重构了全球资金链路的可追溯性框架，更对全球反洗钱监管和跨国税务合规体系建设提出了更严格的技术标准。

（二）第三方支付平台：数字货币通道与智能合约的应用

由中国央行牵头的数字人民币跨境实验——"多边央行数字货币桥"（mBridge）项目，正在包括迪拜在内的多个节点测试央行间直连通道。该项目基于中国《跨境贸易人民币结算试点管理办法》及相关监管授权，探索将智能合约与电子支付法律效力规则结合。初步测试显示，mBridge的清算速度有望实现实时结算，突破传统的结算周期，成为SWIFT路径的一种潜在替代方案。

目前来看，跨境交易对接SWIFT系统仍是主流，但灵活配置第三方平台有助于全球市场拓展。根据交易类型匹配支付通道，大额结算、长期合同应优先使用SWIFT通道确保安全；小额频繁交易如电商、自由职业收入等可适当采用第三方平台，同时需关注外汇合规。

具体来说：其一，要注重交易背景真实性核验，建议建立全链路数据追踪系统，将订单信息、支付流水实时关联。例如，使用ERP系统自动校验亚马逊订单与SWIFT报文中的收款人信息一致性，避免因"推单""刷单"触发外汇局预警。对于单笔超5万美元的交易，需逐笔留存报关单、物流凭证及税务备案表。其二，要分拆结汇风险防控。严禁通过个人账户分拆、地下钱庄或进行资金归集。对于高频小额收汇，建议由持牌机构按月集中申报，避免触发外汇局"分拆结售汇"监测阈值。其三，要注重动态监控与合规归档。建立外汇合规数字中台，重点监控两类指标：1、异常交易识别：通过AI模型筛查非常规交易（如同一境外买家短期内多次小额支付、物流地与IP地址不符）；2、汇率波动管理：使用银行远期结汇工具锁定汇率，对比第三方支付机构报价。其四，要注意政策跟踪。密切关注外汇局分类管理动态。

律师有话说

跨境支付，并不是单纯A给B"转个账"那么简单，SWIFT代表着一套传统的国际金融秩序，是一部由监管、政策、合规共同打造的"大剧本"；而第三方支付平台则是互联网时代的"编外演员"，靠灵活、高效和技术创新争取话语权。但不论你选的是谁，法律始终是这场资金旅程的底层逻辑。尽早布局合规，对于跨境支付展业有极大的意义。

刘磊团队简介

刘磊律师，北京盈科（上海）律师事务所"数字经济法律事务部"主任，股权高级合伙人律师，法学硕士。上海律协数字科技与人工智能专业委员会委员。兼任中央财经大学法学院区块链法治研究中心副主任，同济大学人工智能社会治理协同创新中心兼职研究员，甘肃政法大学人工智能法治研究院研究员、GLG格理集团专家库成员，出版书籍《数字货币与法》《数据合规：实务、技术与法律解码》《反电信网络诈骗——守住你的钱袋子》。

专注区块链、虚拟货币、礼品卡业务、Web3.0、跨境支付、数据合规等数字金融领域的法律实务与理论研究工作，办理500余起相关案件。曾多次受邀为某市公安、某市检察院共计达上百名办案人员讲授涉虚拟货币法律问题。曾多次受邀在中央财经大学、华东政法大学、海南大学等高校讲课。

在《中国刑事司法》《上海政法学院学报》《数字法治评论》等期刊发表多篇学术论文；在公众号"律动币圈"、金色财经、巴比特、今日头条发表专业文章上百篇。针对虚拟货币、礼品卡业务的法律问题，曾接受《新华社》《中国知识产权报》《每日经济新闻》《方圆》《金色财经》《上海法治报》等媒体的采访。曾获盈科全国青工委"十佳未来之星"、盈科（上海）"新十年·十青年"代表等荣誉称号，所著书籍曾获"2022-2024年度静安律师出版专著专项评选一等奖"。开设抖音号"上海刘磊律师"，为社会公众普及区块链、虚拟货币领域的法律知识。

营鹏飞律师，北京盈科（上海）律师事务所"数字经济法律事务部"副主任，股权高级合伙人律师。华东政法大学法律硕士，盈科青工委委员，曾多次获得"盈科全国优秀律师"称号。在虚拟货币领域民事案件方面代理了大量的"矿机"纠纷、涉"币"借贷及财产损害争议案件，刑事案件方面为涉币的非法经营罪、帮信罪、掩隐罪等案件当事人提供辩护服务，具有丰富的实务经验。