为什么 Polkadot 现在值得重新关注？
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大家好，感谢你们来参加这场演讲，也感谢今天来到 Sub0 的每一位。
我叫 Nico Arevalo，是 Velocity Labs 的联合创始人。Velocity Labs 是一个面向 Polkadot 的生态增长与产品孵化工作室，我们既是 Polkadot 的核心贡献者，也为生态提供 DeFi 与基础设施方向的 BD 服务，同时还拥有自己的产品与工程团队。
今天，我想和大家分享三个主题：DeFi 基础设施的重构、可扩展性带来的优势，以及专业化链正在为什么快速崛起。
这几年，DeFi 的关注点大多集中在"产品层"——从某种意义上讲这是合理的，因为我们过去一直缺少产品思维。但行业往往容易走向两个极端：当我们把所有注意力放在产品上时，基础设施层其实也在发生重要变化，却很容易被忽略。
而我今天，就是想带大家重新审视这一层正在发生的深刻变化。
今天的议程包括：
当前的 DeFi 基础设施状态
我们会谈一谈通用链目前所处的拐点
我们会谈一谈在当今 DeFi 世界里，"专业化"的护城河是什么
在这个专业化背景下，"主权"扮演什么角色，因为相比两三年前，现在有了更多选择
最后，我们会谈很多 Polkadot 在这个格局下的位置
为什么当前的 DeFi 架构无法支撑百万级用户？
先从当下的 DeFi 讲起。我认为 Dean 刚才的分享已经很好地铺垫了我要谈的重点——当前 DeFi 的用户体验依然非常糟糕。
一方面，L1 缺乏网络效应，很多事情都得从零开始搭建；另一方面，L2 又把流动性切得七零八落，越分越散。
作为深度加密用户，我们或许已经习惯了这些不便，但事实是：
手续费在波动，
支付手续费所使用的代币本身也在波动。
对应用来说，这是两个都会跳动的成本变量，等同于企业的"销售成本"不断变化，很难在这种条件下构建可持续的商业模式。
更糟的是，在 go-to-market 和增长压力下，项目不得不在所有链上同时部署，为了用户、流动性和收入，被迫"多链开店"。
此外，开发者大多数情况下更优先建设基础设施，而不是打造真正面向用户的产品。
最后，在基础设施栈中最关键的一层，资产本身，也面临同样的问题：它们几乎被要求在所有链上都存在，但并不是每条链都支持原生资产。于是我们看到 wrapped token 与 native token 在各条链上混杂出现。
总结来说，我们虽然取得了进步，但以这种用户体验，我们没办法迎来我们过去多年一直谈论的"百万用户上链"。
从通用链到专业链的趋势
当前，通用链正处在一个非常明显的拐点上。
回顾 2020–2023 年的 DeFi Summer，通用链几乎承担了整个行业的试验场角色：部署应用最简单，测试想法最快，也最容易看到什么可行、什么不可行。但这种模式如今正在快速变化。
首先，区块空间已经出现明显的供给过剩，而且这些区块空间大多——如果不是全部的话——彼此几乎没有差异。当然，高质量与低质量的区块空间之间确实存在技术层面的不同，我稍后会提到；但从应用方的视角，它们几乎都是"同质化的资源"。
因此，通用型 L1 和 L2 正被迫转向 GTM（go-to-market）和执行策略来实现差异化，而不再依赖技术本身来拉开差距。
也正因为如此，我认为我们已经来到这一周期的尾声！过去每周都有新的 L2 发布，但这种现象未来会明显减少。
我个人的判断是，最后一批 L2 将会是 MONAD 和 MEGA ETH，它们都走的是一种"复古式"路径，其中一个主打超快区块时间。所以我们会看到这类新链的数量逐步下降。
另一个必须提到的重要变化是：那些曾在加密领域获得广泛采用的通用智能合约平台，如今正开始面对专业化链（specialized chains）的竞争。
比如：
Solana：随着 Hyperliquid 的崛起，原本属于 Solana 的大量交易量和交易活动正在向 Hyperliquid 迁移。
以太坊：作为 DeFi 的主要发行链，它也开始感受到来自稳定币链和 RWA 专链的竞争，虽然程度较轻，但趋势已非常明显。
稳定币、永续合约、RWA... 正在迫使区块链走向专业化
为什么"专业化链"会成为新的护城河？
对熟悉 Polkadot 架构的朋友来说，这一点可能不难理解；但对更广泛的加密从业者来说，这并不是显而易见的事。
原因很简单：不同的应用场景需要完全不同的基础设施能力。
例如：
稳定币链需要货币政策级的合规与控制能力；
永续合约 DEX 需要确定性的延迟、极快的出块速度，以及高优先级的预言机通道；
AMM 需要的是可预测的订单流（而不是区块空间本身）以及有效的 MEV 缓解；
RWA 链则必须具备完善的资产上下链逻辑、合规机制和隐私保护特性。
这些需求，通用智能合约链根本无法全面满足。
接下来我想谈一些更深入的例子。稳定币链是近来出现的新叙事，关注这个赛道的人应该很熟悉。它们的发展花了一段时间才真正成形，而它们上线后的真实 traction 还有待观察。
不过已经出现了几条值得注意的链：
Tempo（由 Paradigm + Stripe 合作）
Arc（来自 Circle）
Plasma（来自 USDT）
Codex（类似由以太坊 USDC 支持）
Stable（由 Tether 大力支持）
这些链主要在优化什么？
快速终局性和短区块时间，这是以稳定币为中心的支付场景所必须的基础能力。
可选的隐私保护功能
稳定币计价的手续费，未来用户可以直接用稳定币支付 gas。
合规能力
为支付行为保留优先级的区块空间
显然，这些链都在围绕特定场景定制基础设施，并根据这些场景的需求重新设计其系统架构。
另一个典型类别是永续合约专链（Perp DEX Chains）。
值得注意的项目包括：HyperLiquid、Lighter、Bullet、Astar ——这些链都在激烈竞争永续合约市场。
它们的需求同样非常明确：
快速终局性
极短的出块时间
健康且稳定的订单流
在协议层对"下单 vs 成交"进行 MEV 感知处理
下单/撤单无需付费
链上订单簿
高度依赖预言机
这些需求组成了一套非常明确、非常专业化的技术要求，而正是这些需求推动了"专业化链"的崛起。
专业化浪潮下，开发者的选择：独立链，还是生态链？
在这样的新阶段里，"主权"究竟意味着什么、扮演什么角色？
正如我反复强调的，市场已经非常明确地转向"专业化"方向。但在专业化框架下，开发者——无论是应用开发者还是链开发者——究竟应该选择构建一条完全独立的链，还是融入一个成熟生态体系？目前并没有一个放之四海而皆准的答案。
事实上，这两条路径并不冲突。加密行业本质上是在打造各种工具，而不同团队需要的工具也各不相同。
我想构建的是一种判断框架：谁适合用哪套工具？
稍后我们会讨论 Polkadot 在这个范式中的定位。但在此之前，需要先把团队大致分成两个极端：
① 资源充足的大型团队
这些团队具备几项明显特征：
第一，他们通常拥有自己的分发渠道——这是最关键的一点。他们不依赖以太坊或 Solana 的既有用户基础，也不需要借助这些生态的流动性；他们能够从 Web2 或加密圈外的用户群体引流。
第二，他们不害怕技术难题。一方面资源雄厚，不需要急着抢占市场；另一方面，充裕的资金让他们能够承受更长的 go-to-market 周期，没有 runway 压力。
第三，他们非常重视对技术栈的完全掌控。
以 Tempo 为例，它显然不畏惧技术挑战。我们已经看到一些并非传统协议开发团队的机构。例如 Paradigm、Circle——开始主动收购具备核心协议开发与共识设计能力的团队。
Tempo 最近对 Commonwealth 做了大规模战略投资；Circle 则收购了来自 Cosmos 生态、曾在 ConsenSys 工作的 Strange Labs。
这些动作说明：他们愿意投入大量资源，因为他们看到了足够高的投资回报。
② 资源有限、偏实验性的小型创业团队
另一端则是规模更小、资金有限的初创团队：
首先，他们必须从零开始建立用户群，因此对部署地现有的用户基础依赖非常强。从零构建流量几乎不可能。
其次，他们资源有限、上市周期短，更需要借助现成基础设施。例如无需自建预言机、浏览器、跨链桥，这能大幅提升上线速度。
他们也更倾向于依赖互操作性，把身份、某些基础能力、工程组件等非核心服务外包出去；并且他们没有能力、也不会尝试自己构建经济安全层。
典型例子包括：
Codex（稳定币链）
Katana（部署在 Polygon 的 DeFi 专链）
Bob（构建在比特币上的链）
可以看到，市场实际上在这两个极端之间形成了明确区隔，而这种区隔来自不同团队截然不同的产品需求。区块链生态应该也能够用不同方式来满足这些需求。
从"太早了"到"刚刚好"：Polkadot 的第二次正确时机
很多人会说：这些能力 Polkadot 其实很早就具备了。
如果回头看历史，Acala 是最早的稳定币链之一。许多人可能没意识到，它是最早在协议层原生内嵌稳定币、并围绕它构建完整服务体系的链之一。
Polkadot 也是早针对交易类场景做专业化设计的区块链之一。
问题在于：我们当时"太早了"。
至少在我看来，当时我们给创业者提供了工具，但使用这些工具的，多是"实验型、资源有限"的团队，也就是我之前提到的第二类团队。而 Polkadot 当时并没有提供一个生态应具备的必要网络效应。
也就是说：
相比智能合约应用，技术门槛更高
上市周期更长
缺乏成熟的基础设施
缺乏现成的用户基础
那么，Polkadot 今天处于什么位置？
对此我非常有信心。
过去这些年，我们把主要精力放在解决最难的问题上：可扩展性、去中心化、互操作性。这些方向我们已经有成熟、稳定、经过战斗检验的工具。
而现在，我们终于能回头处理那些本该在更早阶段就完成的事情：确保在 Polkadot 上构建产品的人，真正能够成功。
这正是 Polkadot Hub 的意义，至少在我看来是这样。
Polkadot Hub 的核心目的，是补齐生态过去缺失的"基础能力"，让 Polkadot 追上其他成熟生态所提供的基本设施：
基础设施
流动性
可直接接触用户的入口
而当这些基础能力补齐后，它们也会反过来加强 Polkadot 现有的产品矩阵。
我们的北极星目标很明确：让优秀团队能在 Polkadot 快速启动成功，并为他们未来向独立平行链或连接型平行链迁移，提供最顺畅的路径。
我认为 Polkadot 的未来非常光明。
我们正在采取正确的行动，去推动我们希望在 Polkadot 和整个 DeFi 领域看到的采用与增长。
当然，一切仍需要时间来证明。
原视频：https://www.youtube.com/watch?v=l3oAR08plBw
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